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CFi.CN讯：数据显示，拉卡拉2026年上半年实现营收32.57亿元，同比增长22.81%，归母净利润6.69亿元，同比增长191.67%，扣非净利润2.19亿元，同比增长50.28%。支付业务收入28.43亿元，交易规模达2.25万亿元，同比增长14.99%，其中银行卡交易金额1.4万亿元同比增长7.74%，收单净费率升至0.1264%。跨境业务交易规模543.64亿元，同比增长46.38%。

一份研报观点认为，公司银行卡业务已连续两个季度实现正增长。研报指出，在行业逐步出清的背景下，头部公司收单规模和费率同步提升的利好正在显现，银行卡业务的企稳回升充分体现了其数字支付竞争力的增强。研报认为，跨境业务保持高增长态势，外卡交易金额同比大增81.58%，同时SaaS活跃用户实现翻倍增长，与支付业务形成正向循环，为公司带来更多优质客户。

研报进一步指出，公司持续推进AI技术在客服、审核等环节的应用，并认缴1.5亿元投资人工智能创业基金，有望在AI 支付领域占据先机。这些积极因素共同推动公司经营质量改善，投资收益也显著增厚了利润。股权激励计划的设置则进一步绑定了管理层与公司长远发展利益。研报维持增持评级，给予2026年26倍PE，对应目标价24.94元。银行卡业务的稳定回暖与跨境、AI业务的强劲扩张，正成为驱动公司估值提升的核心动力。